提到“美聯(lián)儲(chǔ)”（Federal Reserve）

你會(huì)想到什么 ？

操縱全球利率的“幕后黑手”？

每次新聞里說的“加息又來了”？

或者你也以為它負(fù)責(zé)印鈔票？

其實(shí)

美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)是全世界最有權(quán)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)之一

但它比你想象的更復(fù)雜

也更值得我們花5分鐘認(rèn)真認(rèn)識(shí)

美聯(lián)儲(chǔ)是什么？

美聯(lián)儲(chǔ)（The Federal Reserve System）是美國(guó)的中央銀行，負(fù)責(zé)制定貨幣政策、監(jiān)管金融系統(tǒng)，并維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

它的核心任務(wù)其實(shí)很簡(jiǎn)單，但意義重大——“讓經(jīng)濟(jì)不過熱、不失速，穩(wěn)穩(wěn)往前走”。

美聯(lián)儲(chǔ)的“三大任務(wù)”

美聯(lián)儲(chǔ)不手握三大職責(zé)，直接影響美國(guó)，甚至全球經(jīng)濟(jì)：

1. 制定貨幣政策：控制通貨膨脹與失業(yè)率

主要工具是“調(diào)節(jié)聯(lián)邦基金利率”，也就是我們常說的“加息、降息”。

 ? 加息：冷卻經(jīng)濟(jì)，控制通脹。

 ? 降息：刺激消費(fèi)和投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

舉個(gè)例子：

你有房貸吧？美聯(lián)儲(chǔ)加息后，美國(guó)貸款利率上升，全球資本回流美國(guó)，新興市場(chǎng)可能受壓。這就是它為什么“一動(dòng)全球跟著抖”。

2. 監(jiān)管銀行體系：防止金融危機(jī)再現(xiàn)

 ? 美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管全國(guó)范圍內(nèi)的重要銀行和金融機(jī)構(gòu)。

 ? 確保銀行安全運(yùn)營(yíng)，別“亂借錢、亂炒資產(chǎn)”。

它會(huì)制定“資本充足率”、做“壓力測(cè)試”，在2008年次貸危機(jī)后這一塊變得尤為重要。

3. 維護(hù)金融穩(wěn)定與清算系統(tǒng)

 ? 美聯(lián)儲(chǔ)是最后貸款人（lender of last resort）。

 ? 銀行沒錢了，可以“找央媽救急”。

 ? 它還運(yùn)營(yíng)美國(guó)的主要清算系統(tǒng)，比如銀行之間的巨額交易，每天都要在美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)中清算結(jié)算。

美聯(lián)儲(chǔ)不是“政府”，也不直接“印鈔”

這是很多人容易誤解的兩點(diǎn)：

1. 它是“半政府+半私營(yíng)”的獨(dú)立機(jī)構(gòu)

 ? 董事會(huì)由總統(tǒng)提名、國(guó)會(huì)通過，但它運(yùn)作完全獨(dú)立，不受白宮直接控制。

 ? 它的目標(biāo)不是服務(wù)哪一屆政府，而是服務(wù)“美國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定”。

2. 它不直接印鈔票

 ? 真正印錢的是美國(guó)財(cái)政部下屬的“Bureau of Engraving and Printing”。

 ? 但美聯(lián)儲(chǔ)可以通過“買賣國(guó)債”等方式，把資金“注入”或“抽走”市場(chǎng)，影響流動(dòng)性。

你可以把它理解為：不是直接印錢的人，而是調(diào)控“水龍頭”的人。

美聯(lián)儲(chǔ)的結(jié)構(gòu)：不像一座大樓，更像一個(gè)“聯(lián)邦組織”

美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)包括：

 ? 一個(gè)中央：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（華盛頓總部）

 ? 十二個(gè)地方聯(lián)儲(chǔ)銀行（比如紐約聯(lián)儲(chǔ)、舊金山聯(lián)儲(chǔ)等）

 ? 成千上萬家會(huì)員銀行

每年有8次最重要的會(huì)議——FOMC（聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)）會(huì)議，他們討論加不加息、放不放水。

紐約聯(lián)儲(chǔ)是執(zhí)行這些決策的核心，因?yàn)樗诮鹑谑袌?chǎng)中的操作最多。

它對(duì)你有什么影響？（不管你在不在美國(guó)）

全球經(jīng)濟(jì)越來越聯(lián)動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)的每次動(dòng)作，都可能影響你手里的資產(chǎn)。

 ? 美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元變“香”，人民幣匯率可能承壓。

 ? 美聯(lián)儲(chǔ)放水，全球股市、樓市、黃金等資產(chǎn)都可能大漲。

 ? 投資美股、黃金、比特幣，甚至你房貸的利率，其實(shí)都和它有關(guān)。

為什么我們要認(rèn)識(shí)美聯(lián)儲(chǔ)？

因?yàn)樵诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，它像一個(gè)沒有選票卻有“全球遙控器”的超級(jí)玩家。你可以不懂股市、不碰美元，但你無法回避美聯(lián)儲(chǔ)帶來的漣漪。它代表的是：一國(guó)之中央銀行如何掌舵全球經(jīng)濟(jì)航線。